옵션 거래 판매 커버 콜

가장 기본적인 모든 옵션 거래 전략을 선택해야한다면 해당 통화가 확실히 가장 강력한 경쟁자 중 하나가 될 것입니다. 통화 대상자는 주식 보유자에 대한 통화 옵션을 써서 정규 수입을 얻으 려합니다 해당 통화가 전혀 움직이지 않더라도 투자자가 주식 투자로부터 월 소득을 얻을 수 있습니다. 통화 옵션 옵션 거래를 설정하는 방법 통화 옵션을 설정하려면 상장 투자자가 먼저 특정 번호를 소유해야합니다 우선 주식의 100 주식에 대해 OTM 옵션 중 하나의 계약을 단순히 판매함으로써 보상 대상 통화가 체결됩니다. 대표 대상 통화의 위험 프로파일은 그림 2의 녹색 라인 8 29 b. 위의 차트에서, 즉각적인 가격 하락이 일어난다. 만약 기초 가격이 크게 떨어지면, 그 위치는 상당한 손실을 가져올 것이다. 이익 손실 분석 하에서 아래를 보라. b underlyin g 상승하면 위치는 제한된 범위로만 이익을 얻습니다. c 근본적인 가격이 정체 된 상태라면 짧은 통화에서받는 프리미엄 금액으로 제한된 특정 수준까지 여전히 이익을 얻습니다. 만기일에 콜 옵션의 가격으로 정확하게 주가가 매겨지면 ATM 커버 된 콜 포지션의 최대 이익에 도달합니다. 이는 그림 8 b의 점 A로 나타납니다. 포인트에서 이익을 계산하기위한 공식 프리미엄은 기본 주식의 단기 콜 매입 가격의 파업 가격을 받았다. 포인트 A의 오른쪽 지점에서는 기본 가격의 추가 상승으로 인한 이익을 얻을 수 없으며 주식이 배당 될 수있는 또 다른 위험이있다. 통화 옵션을 구입 한 사람이 파격 가격으로 주식을 살 권리가 있다는 것을 결코 잊어서는 안됩니다. 그래서 파생 상품 가격이 위에 오르면 구매자가 자신의 권리를 행사할 수있게됩니다. 모자 주식의 경우 파업 가격으로 소환 될 것입니다. 여기서 드물게 드러나지 않은 숨겨진 비용 요소가 있습니다. 잠재 수익의 손실입니다. 기본 주가가 그림 8의 포인트 A에서 끝나야하고 주식 소유자가 통화료를 지불하지 않았 으면, 그 또는 그녀는 그림 8 29에서 빨간 선 BC에 의해 주어진 가격 상승의 완전한 이익을 누렸을 것이다. 커버 된 통화가 작은 부정적인 가격을 흡수 할 수있는 단점 통화 옵션이 매각되었을 때받은 보험료로 제한됩니다. 통화료 프리미엄에 대한 손실 계산 공식은 종가와 개시 주식 가격의 차이를 받았습니다. 확실히 옵션 거래의 거룩한 성배는 아닙니다 사실 그것은 많은 위험에 처한 벌거숭이와 동일한 위험 프로필을 가지고 있습니다. 단점에 대한 무제한적인 위험과 위쪽에 대한 제한된 이익 그러나 초보자 거래자에게 가장 큰 이점은이 설정에 대한 추가 마진 요구 사항이 없다는 것입니다. 왜냐하면 그 옵션이 옵션을 선택하면 이미 호출 할 수있는 주식을 소유하고 있기 때문입니다 만기가 만료 된 경우 주주가 기본 주식 가격이 여전히 정체 상태 일지라도 이익을 얻을 수 있다는 사실은 많은 상인 투자자를 대상으로합니다. 저자에 대하여 마커스 홀랜드 (Marcus Holland)는 웹 사이트의 편집자이며 비즈니스 및 금융 분야에서 우등 학위를 보유하고 있습니다 다양한 금융 웹 사이트에 정기적으로 기여합니다. 대상 통화로 옵션 위험을 줄입니다. 통화 옵션은 숙련 된 거래자와 옵션을 처음 접하는 거래자 모두에서 자주 사용되는 훌륭한 전략입니다. 제한된 위험 전략이기 때문에 자주 사용됩니다 벌거 벗은 전화를 쓰는 대신에 중개 회사는이 전략의 사용에 많은 제약을 두지 않습니다. 당신은 중개인 prio에 의해 옵션을 승인 받아야합니다 r을이 전략을 사용하는 것으로 간주하고, 보상 대상 통화에 대해 특별히 승인 받아야 할 것입니다. 이 옵션 전략을 다루는대로 계속 읽고 이점을 활용하는 방법을 보여줍니다. EE 옵션 기본 옵션 기본 사항 옵션에 새로운 몇 가지 기본 옵션 용어를 검토합시다 통화 옵션은 구매자에게 의무가 아닌 권리를 부여합니다. 이 경우 기본 상품을 구매할 수 있습니다. 미리 결정된 가격의 주식은 사전 결정된 날짜 옵션 또는 그 이전의 행사 가격 만료 예를 들어, 7 월 40 일 XYZ 통화를 구매하는 경우, 현재와 7 월 만기 사이에 언제든지 주당 40 달러로 XYZ를 구매할 권리가 있지만 의무는 없습니다. 이 유형의 옵션은 다음과 같은 경우에 매우 유용 할 수 있습니다. 중요한 액면가가 40을 넘습니다. 당신이 사는 각 옵션 계약은 100 주입니다. 옵션에 대해 상인이 지불하는 금액을 프리미엄이라고합니다. 옵션에는 두 가지 값이 있습니다. 내재적 및 외적 가치 또는 시간 프리미엄 내재 가치는 또한 referr입니다 우리의 XYZ 예를 사용하면, 주식이 45에서 거래되는 경우, 우리의 7 월 40 일 호출은 5 개의 본질적인 가치를가집니다. 호출이 6시에 거래되는 경우, 그 여분의 달러는 시간 프리미엄입니다. 38 그리고 우리의 선택권은 2에 무역하고, 선택권에는 시간 프리미엄이 있고 돈에서 말하기 위하여 말한다. 그것은 전문가가 선택권을 판매하고 수시로 말한다 아마추어는 그 (것)들을 산다 이것은 진실하지 않다 100 시간, 그러나이다 확실히 전문적인 옵션 거래자는 주어진 전략을 고용하는 것이 적절한 지 알 수 있습니다. 옵션 판매자는 옵션 구매자로부터 프리미엄을받는 대가로 옵션을 작성합니다. 그들은 쓸모 없게 만료되어 프리미엄을 유지할 수있는 옵션을 기대합니다. 일부 거래자의 경우, 벌거 벗은 옵션 작성의 단점은 무제한 위험입니다. 옵션 구매자 인 경우 위험은 옵션에 대해 지불 한 프리미엄으로 제한됩니다. 그러나 판매자 인 경우 무제한 위험을 감수합니다. XYZ 예제를 다시 참조하십시오. 고르다 이온은 구매자에게 40시에 XYZ를 살 권리를주었습니다. 만일 스톡이 50에 이르면 구매자가 옵션을 행사합니다. 옵션 판매자는 40시에 XYZ를 판매 할 것입니다. 판매자가 기본 재고를 소유하지 않으면, 그것을 공개 시장에서 50으로 팔아서 40으로 팔아라 분명히 주식 가격이 올라 갈수록 판매자의 위험이 커진다. 전화 통화 지원 방법 전화 통화 전략에서 우리는 그러나 우리는 이미 기본 주식을 소유하고 있기 때문에 무제한의 위험을 감수하지 않을 것입니다. 이것은 커버 된 콜이라는 용어를 생깁니다. 옵션이 돈을 버는 경우에 무제한 손실에 대해 보상됩니다. 적용 통화 전략은 두 가지입니다. 먼저 주식을 소유하고 있습니다. 그것은 100 개의 주식 블록을 가질 필요는 없지만 적어도 100 개의 주식이 필요합니다. 그러면 100 개의 배수 각각에 대해 하나의 통화 옵션을 판매하거나 쓰게됩니다 주식 즉 100 주 1 통화, 200 주 2 통화, 276 주 2 보험 적용 대상 통화 전략을 사용할 때 주식을 직접 소유하고있는 경우와는 약간 다른 위험 고려 사항이 있습니다. 옵션을 판매 할 때받는 보험료를 유지해야하지만 주식이 파업 가격을 초과하면 당신이 할 수있는 금액을 제한 할 수 있습니다. 주식이 더 낮아지면 옵션을 다시 구매할 필요가있는 주식을 단순히 팔 수 없습니다. 해당 통화를 사용할 때 상인이 통화료를 지불하는 데는 여러 가지 이유가 있습니다 분명한 것은 이미 포트폴리오에있는 주식에 대한 소득을 창출하는 것입니다. 옵션 프리미엄 시간 붕괴로부터 이익을 얻는 아이디어를 좋아하지만 다른 옵션을 쓰지 않는 무한한 위험을 좋아하지 않는 사람도 있습니다. 이 전략을 잘 사용하는 것은 주식 일 가능성이 있습니다 지주 및 당신이 장기 보류로, 가능성이 세금 또는 배당 목적으로 유지하려는 당신은 현재 시장 환경에서 주식 가치가 감사 할 것 같지 않거나 일부가 떨어질 수도 있다고 생각합니다 결과적으로, 당신은 결정할 수 있습니다 ~시키다 당신의 기존 위치에 대한 통화를 덮었습니다. 그렇지 않으면, 많은 거래자들이 과대 평가되어있는 옵션에 대한 기회를 찾고 좋은 수익을 제공 할 것입니다. 소유하지 않은 주식에 대해 커버리지 콜 포지션에 진입하려면 동시에 주식을 사고 팔아야합니다. 전화를하면 주식이 가치가 하락할 수 있다는 것을 기억하십시오. 포지션을 완전히 끝내려면 옵션을 다시 사야하고 주식을 매각해야합니다. 만료시 할 일 결국, 만료일에 도달 할 것입니다 당신은 무엇을합니까? 그 옵션이 아직 돈이 없다면, 쓸데없이 만료되고 행사되지 않을 가능성이 높습니다. 이 경우에는 아무것도 할 필요가 없습니다. 여전히 포지션을 유지하기를 원하면, 당신의 주식에 대한 다른 옵션을 시간외에 쓰십시오 돈 옵션에서 벗어날 가능성은 매우 희귀합니다. 옵션이 돈에 있다면, 옵션을 행사할 것으로 기대할 수 있습니다. 중개 회사의 경우 주식을 소각하면 모든 것이 자동으로 처리 될 가능성이 매우 높습니다. 그러나이 상황에서 수수료가 부과 될 수 있습니다. 주어진 통화료가 수익성이 있는지 여부를 결정할 때 적절하게 계획 할 수 있도록이 사실을 알고 있어야합니다. 간략한 예를 보겠습니다. XYZ의 100 주를 38로 구매하고 7 월 40 일의 통화를 판매한다고 가정하십시오. 1이 경우, 귀하가 매각 한 옵션에 대해 100 원의 보험료를 납부하십시오. 이것은 주식에 대한 비용 기준을 결정합니다. 37 38 주당 지불 - 옵션에 대해 1 월 7 월 만기가 도래하고 주식이 40 주식 1 주당 옵션이 무가히 만료되고 현금으로 프리미엄을 유지할 가능성이 매우 높습니다. 그런 다음 계속 선택하면 다음 달에 다른 옵션을 쓸 수 있습니다. 그러나 주식이 거래되고 있다면 41에, 당신은 주식이 calle 인 것을 기대할 수있다. d away 당신은 40 - 옵션 파업 ​​가격에서 그것을 판매 할 것입니다. 그러나 옵션에 대한 프리미엄을 1로 가져 왔으므로, 무역에 대한 귀하의 이익은 3을 얻게 될 것입니다. 38, 마찬가지로 40에 불렀다. 만약 당신이 주식을 매수하고 옵션을 팔지 않았다면, 이 예에서의 당신의 이익은 38에서 팔린 41, 41에서 팔린 주식과 같다. 주식이 41보다 높으면 주식을 보유한 상인과 40 전화를 쓰는 상인이 40 통화를 썼을 때 이익은 제한 될 것입니다. 결론 통화가 끝난 통화 전략은 당신이 많은 거꾸로 또는 단점 기본적으로 매월 보험료를 징수하고 평균 비용을 낮추면서 주식을 일관되게 유지하기를 원합니다. 또한 계산 및 가능한 시나리오에서 거래 비용을 항상 고려해야합니다. 어떤 전략과 마찬가지로 커버 드 콜 라이팅은 장단점이 있습니다 If r과 함께 사용 통화료는 평균 비용을 절감하는 가장 좋은 방법입니다. 전화 통화 권리 및 옵션을 올바른 방법으로 거래하는 방법을 배웁니다. 전화 통화 스톡 및 옵션을 올바른 방법으로 거래하는 방법을 배웁니다. 전화 통화는 가장 단순한 통화 중 하나입니다. 옵션 거래에서 가장 효과적인 전략 주식에 대한 전화 매매의 예술과 과학은 거래의 진정한 위험을 이해하고 무역에서 어떤 결과를 얻을 수 있는지 알고있는 것입니다. 포트폴리오의 변동성을 줄이고 거래에서 더 나은 기반을 제공하는 방법 - 그러나이 전략에 가장 적합한 주식 및 최상의 옵션을 선택하는 방법을 파악하는 작업을해야합니다. 전화 안내이 가이드는 15 분 안에 당신을 데려다 줄 것입니다. 어떤 전화가 걸립니까. 그 전화는 주식과 옵션 포지션의 조합입니다. 특히, 주식에 대한 전화가있는 긴 주식이며, 통화는 주식에 낙관하고 변동성이 약하다. 콜은 순매 옵션이다. 이것은 옵션 시장에서 사용 가능한 프리미엄에 대한 대가로 약간의 위험을 감수하고 있음을 의미한다. 이 위험은 긴 주식이 콜에 의해 당신에게서 떠난다는 것이다. 옵션 바이어 - 이것은 할당 위험으로 알려져 있습니다. 커버 콜은 무제한 리스크, 제한적 보상입니다. 무제한 리스크는 소유 주식과 유사하며, 제한된 보상은 짧은 콜 프리미엄과 거래 이득을 가져옵니다. 위험을 줄이면 단순한 장기 주식 매매보다 수익성이 떨어질 것입니다. 커버 된 콜의 구축 새로운 트레이더가 커버 된 콜을 진정으로 이해할 수있는 가장 좋은 방법은 시각적입니다. 옵션 시장에서 긴 옵션을 얻을 수 있고 짧은 옵션 - 각자 고유 한 위험 특성을 가지고 있습니다. 주식 100 주를 가지고 시작하십시오 - 이것은 대변하기가 쉽습니다. 주식이 올라 갔을 때 당신이 돈을 벌었을 때, 당신이 돈을 잃으면 아래로갑니다. 또한 100 1 기준으로 - 주식이 1 위로 올라가면 100 옵션을 사용하여 100의 델타를 얻습니다. 다음 부분은 주식을 포함하는 짧은 통화 옵션입니다. 옵션이므로 델타 방향 노출이 변경 될 수 있기 때문에 조금 까다로울 수 있습니다. 그러나 옵션 만료시에는 매우 명확한 위험 매개 변수가 있습니다. 만료시 짧은 옵션이 없으면 델타 0을가집니다 옵션이 돈에있는 경우 그것은 짧은 주식의 100 주처럼 행동 할 것입니다. 옵션 시장의 조합에 대한 멋진 점은 총 위험이 있다는 것입니다. 즉, 함께 추가해야 함을 의미합니다. 만료, 주식이 파업 가격을 받으면 포지션은 주식처럼 행동 할 것입니다. 주식이 파업 가격보다 높으면 포지션에 방향성 노출이 없습니다. 그러나 기다릴 필요는 없습니다. 이것은 위험한 상황입니다 만료하지만 시간이 남았 으면 어떨까요? 그 시간은 더 의미합니다. 위험이 있으며, 이는 짧은 옵션에서 외재 가치가 더 높아짐을 의미합니다. 따라서 거래를 할 때 실제로 발생하는 위험은 다음과 같습니다 .3 주요 통화 대상 계산. 통화 대상 통화에 참여할 경우 알아야 할 두 가지 큰 숫자가 있습니다 이 계산을 수행하는 데는 여러 가지 방법이 있지만이 방법이 돈과 돈 옵션 모두에 포함되어 있고 새 옵션 거래자에게 설명하는 것이 가장 쉽기 때문에 이것이 최선의 방법입니다. . 첫 번째는 만료시의 손익분기 수준입니다. 이것은 조금 복잡합니다. 판매하는 옵션이 돈인지, 아니면 돈인지 여부에 달려 있기 때문입니다. 주요 차이점은 여기를 살펴 보는 것입니다. 옵션 파업 ​​또는 거래 기반의 비용을 계산하는 간단한 방법이 있지만 이것은 새로운 옵션 거래자에게 가장 좋습니다. 다음 계산은 최대 수익률입니다. 여기서는 얻을 수있는 최대 보상에 대해 알아 봅니다. 밖으로 이 옵션을 염두에 두십시오. In-the-money 옵션을 사용하는 경우 트랜잭션 값은 음수가되지만 총 금액 금액이 보상됩니다. 이는 모든 옵션을 처리 할 수있는 해결 방법입니다. moneyness. To에 기초하여 수익을 계산 단순히 이전에 계산 된 기초에 의해 최대 수익을 나눕니다 이것은 당신에게 당신이 위치에서 얻을 수있는 최대 이익을 보여줄 것입니다 백분율을 줄 것입니다. 이 Caculations 당신이 자동으로 무료 통화를 귀하에게 이메일로 발송 된 스프레드 시트. 해당 통화의 3 가지 결과. 만료시의 거래는 크게 두 가지 가능성이 있으며, 잠재적 인 결과는 총 세 가지입니다. 첫 번째는 만료시 콜 스트라이크 이상으로 주식이 닫히는 경우, 옵션과 옵션 구매자에게 주식의 100 주식을 판매하는 데 필요한 당신은 이미 귀하의 계정에 주식을 가지고 있기 때문에, 그 주식을 판매 당신은 주식을 가지고 있지 않으면, 당신은 짧은 100 주식을 끝낼 것입니다 - 티 s는 적나라한 짧은 전화로 알려지고 덮인 전화와 같은 것이 아닙니다. 파업에 따라 주식이 종결되면 통화 옵션이 쓸모 없게되고 만기일에 긴 주식 만 남게됩니다. 이 경우 두 가지 가능성이 있습니다 결과 - 주식이 당신의 기초 이상으로 거래된다면 당신은 수익성이 있고, 그것이 더 낮 으면 수익률이 떨어집니다. 왜 당신은 커버 콜을 거래합니까? 커버 콜은 거래하는 동안 소득을 창출하기위한 옵션을 사용하는 훌륭한 방법입니다 장기 보유에서 당신의 기초를 줄이는데 도움이 될 수있는 장기 주식 포지션에 대해 옵션 프리미엄을 유지할 수 있습니다. 또한 포지셔닝의 변동성을 줄여줌으로써 당신이 가질 수있는 방향성 노출을 줄일 수 있습니다. 주식의 변동성에 대해 곰곰이 생각하고, 당신이 긴 주식 일 때와 비슷한 위험을 감수하지 마십시오. 왜 당신은 거래 대상 통화를하지 마십시오. 만약 주식이 엄청난 움직임을 보일 것이라고 생각한다면, 커버 된 통화를 거래해서는 안됩니다. 둘 다 이상과 단점 주가가 추락 할 것이라면 큰 하락 노출이 필요하지 않으며 주가가 상승 할 것이라면 이익을 챙기고 싶지 않을 것입니다. 보호 된 통화는 약세 변동성 전략입니다. 당신은 다른 옵션 거래를 선택해야합니다. 해당 통화와의 주요 상충 관계 대상 통화를 선택할 때, 만료 될 시간과 옵션의 파업 가격을 고려해야하는 두 가지 변수가 있습니다. 기억하십시오 - 거래 옵션을 선택하면 위험, 보상 및 기상 시간 사이에 항상 상충 관계가 있습니다. 시간이 지나면 통화 대상 통화를 수행하면 더 많은 프리미엄과 더 나은 기반을 얻을 수 있습니다. 그러나 그 이익을 위해 당신은 그 프리미엄이 사라질 때까지 더 기다려야 할 것입니다. 그리고 그것은 시장에서 더 많은 돈을 시장에서 유지합니다. 반면에, 당신이 단기 옵션을 선택하면, 당신은 많은 세타 시간을 가질 것입니다 부패가 당신의 위치에 이익이되지만, 그것은 ab에 덜 부담이 될 것입니다. 용병 기반, 즉 장기간 커버 리 콜에 비해 방향성 위험이 더 높습니다. 스트라이크 선택. 스트라이크 선택의 주된 트레이드 오프는 성공 확률과 옵션에서 사용할 수있는 프리미엄 금액과 관련이 있습니다. 당신의 포지션에 대한 통화 요청을 깊이 파는 경우, 당신은 높은 이익 확률을 갖게 될 것입니다. 그러나 이익은 그렇게 크지 않을 것입니다. 반대로, 당신이 돈 옵션을 팔아 버리면, 트랜잭션 보상은 훨씬 높아질 것입니다 그리고 당신은 기초 위에서 훨씬 더 좋은 수익을 올릴 수 있습니다. 그러나 그것은 포지셔닝에 추가적인 방향성 위험이 있습니다. 여기에 옳고 그른 대답은 없습니다. 모두 당신의 개인적 선호에 달려 있습니다. 커버 된 콜을 교환하는 가장 좋은 방법은 무엇입니까? . 왜 당신이 처음에 전화를 팔고 있는지 생각해보십시오. 당신이 복용하고있는 위험에 비해 보상을 극대화하려고합니다. 최고의 보상을 얻으려면 판매 할 수있는 보험료의 금액에 초점을 맞춰야합니다. 일반적으로 판매 방법 OTM 옵션 또는 방식 ITM 옵션 왜 그럴까요? 왜 그 판매를 정당화 할 충분한 보험료가 없기 때문에 지방간을 팔아야합니다. 이것은 개인적인 취향이지만, 커버 드 콜을 입력 할 때 나는 두 가지 일반적인 지침을 따릅니다 .1 30-60 일 사이 만료일에 이르기까지 .2 통화 옵션에서 40-60 짧은 델타 사이. 이 옵션을 선택하면 내 옵션 선택에 일관성을 유지할 수 있습니다. 이 옵션이 거래 스타일과 일치하는 경우 거래 계획에 추가하십시오. 귀하의 무료 커버 된 통화 스프레드 쉬트 양식을 작성하여 즉각적으로 보내십시오. 커버 된 콜을 거래 할 때 공통점이 있습니다. 모든 사람들이 시장에서 실수를 저지 르지 만, 피할 수없는 일반적인 오해와 실행 오류의 목록이 있습니다. 아 아니오 배정받을 수 있습니다. 심호흡하십시오. 이것은 좋은 일입니다. 배정 된 후 주식이 소진되면, 그 자리에서 귀하의 이익을 최대한으로 누리십시오. 배정받는 것에 대해 걱정한다면, t의 덮개를 씌우는 전화에 있어야한다. 그 자리에있어. 또한 일찍 배정받는 걸 걱정하지 마라. 매우 독특한 조건을 제외하고, 옵션에 외재적인 가치가있는 한, 당신은 배정되지 않을 것이다. 이 옵션은 뚱뚱한 프리미엄을 가지고있다. 나는 팔아야한다..Bad idea 옵션의 프리미엄이 초고속 인 경우 일반적으로 수입이 올 수 있거나 바이오 테크 회사의 FDA 승인 일 가능성이 높습니다. 매우 높은 프리미엄을 가진 후보자를 찾고 있다면 높은 보상이지만 종종 위험도가 높습니다. 재고가 낮더라도이 통화를 판매하여 수입을 올리고 있습니다. 이것은 아마도 당신이 사용할 수있는 최악의 위험 관리 기술 일 것입니다. 실현되지 않은 PL로 전반적인 직책 수행 방법을 느껴보십시오. 돈을 쓰지 않으면 패자를 너무 멀리 돌리는 등 매우 나쁜 행동 재무 경향에 굴복하게됩니다.